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人民币国际化基础配套升级:跨境支付系统二期投产

时间:2018-05-03 17:12:01  来源:第一财经日报  繁体中文

  人民币国际化基础配套升级: 跨境支付系统二期全面投产

  徐燕燕

  人民银行网站周三(5月2日)下午发布消息称,在3月26日成功试运行的基础上,5月2日,人民币跨境支付系统(二期)全面投产,符合要求的直接参与者同步上线。

  人民币跨境支付系统(CIPS)向境内外参与者的跨境人民币业务提供资金清算结算服务,为人民币国际化铺设“高速公路”,是符合国际标准的重要金融基础设施。

  截至2018年3月底,CIPS共有31家境内外直接参与者、695家境内外间接参与者,实际业务范围已延伸到148个国家和地区。

  据了解,相比CIPS(一期),CIPS(二期)在功能特点上进行了改进和完善,包括延长运行时间,为银行间货币市场加开夜盘,引入定时净额结算机制和实现混合结算,引入金融市场基础设施类直接参与者等。

  央行表示,CIPS的建成运行是我国金融市场基础设施建设的里程碑事件,标志着人民币国内/国际支付统筹兼顾的现代化支付体系建设取得重要进展。

  实现混合结算

  2015年10月8日,CIPS(一期)顺利投产。当下,随着人民币国际化稳步推进,人民币国际地位显著提升,人民币在全球使用不断扩大。相应地,人民币跨境支付结算需求不断增长,对支撑人民币国际化的金融市场基础设施提出了更高要求。央行在答记者问中指出,为此,人民银行加快建设CIPS(二期),分阶段投产更多功能,并做好相关配套安排。

  据了解,为满足跨境人民币业务的差异化支付结算需求,支持跨境电子商务的发展,并向参与者提供更为灵活的流动性节约安排,CIPS(二期)在CIPS(一期)实时全额结算(RTGS)模式的基础上引入定时净额结算(DNS)模式,实现混合结算功能。

  “RTGS模式适用于时效性强、金额大、逐笔的支付业务场景;DNS模式适用于频次高、金额小、笔数多的支付业务场景,在设计上综合权衡了安全与效率,并采用流动性节约算法,便于参与者的头寸管理。”央行有关负责人介绍称,CIPS(二期)的所有直接参与者均可发起RTGS业务。考虑到DNS业务相关风险管理的需要,符合审慎管理要求且业务场景不违反监管规定的直接参与者可发起DNS业务。CIPS通过明确业务准入标准、设置业务限额、要求结算保证金和提高结算优先级等多重机制,防范DNS相关结算风险。

  CIPS(二期)的运行时间5月2日起也由5×12小时延长至5×24小时+4小时。系统业务处理分为日间场次和夜间场次。一般工作日的日间场次运行时间为当日8:30至17:30(其中17:00至17:30为清零等场终处理时间)。考虑到我国所处的时区,周末及法定节假日后第一个工作日的日间场次运行时间提前为当日4:30。夜间场次的运行时间为当日17:00至下一自然日8:30(其中8:00至8:30为清零等日终处理时间)。

  参与者管理强调风险防范

  与之相对应,CIPS(二期)在参与者管理方面会有所变化。据央行有关负责人称,CIPS(二期)在已经确立的参与者分级管理框架基础上,进一步细化了参与者管理相关要求,加强事前、事中和事后全流程管理,规范参与者业务行为,及时识别并防范相关风险。一是基于“同类业务,同样标准”、中外资一视同仁等原则,按照参与者类型、所在司法辖区、业务特点和风险特征等,分别明确准入要求;二是建立动态评估机制,强化参与者日常管理,强调纪律约束要求;三是建立参与者事后管理机制,规范争议解决方式。

  同时,CIPS(二期)上线后,参与者准入条件也有相应的改变。首先,直接参与者的准入条件为,依法设立的银行业金融机构和金融市场基础设施运营机构,均可申请成为CIPS的直接参与者。同一司法辖区内,同属一个法人的机构只能申请一个直接参与者身份。

  银行类直接参与者的准入条件有:具备法人资格或是法人指定的机构;具有办理人民币结算业务资格;是具有大额支付系统清算的境内机构或委托境内银行类直接参与者作为其资金托管行的境外机构;支持业务集中处理与直通处理、满足信息安全性和系统可靠性要求;具有切实可行的防范和化解流动性风险的方案等。

  金融市场基础设施类直接参与者的准入条件有:是以人民币进行金融交易、资金结算的法人机构;支持业务集中处理与直通处理、满足信息安全性和系统可靠性要求;具有切实可行的防范和化解流动性风险的方案等。在CIPS开立的境内机构应具有大额支付系统清算。

  境外机构因所处司法管辖区域不同,为避免出现法律冲突,其申请直接参与者还要符合特定要求:银行类境外机构还应取得其所在地中央银行或货币当局出具的意见书;在境内没有商业存在的还需要满足中国人民银行其他审慎管理相关要求。

  金融市场基础设施类境外机构还应取得其所在地监管当局出具的意见书;在CIPS开立的应委托境内银行类直接参与者作为资金托管行。

  此外,中国境内外依法设立的银行业金融机构都可以申请成为CIPS间接参与者,申请时应具备法人资格或是法人指定的机构,具备集中处理其境内业务的能力等。

  值得注意的是,CIPS在防范系统结算风险方面也制定了相应的配套机制安排。

  CIPS具有丰富的机制安排,支持参与者做好自身流动性管理,保障跨境支付业务顺利进行。一是设置直接参与者准入和退出机制,确保只有具备良好流动性管理能力的机构才能加入系统,并开展相应业务;二是支持直接参与者通过大额支付系统利用注资(预注资)、调增和调减等方式从本机构(或资金托管行)在大额支付系统的获得流动性;三是提供队列管理、余额预警、自动缺款通知等辅助管理功能。此外,各直接参与者还可以利用现有的全国同业拆借中心的交易平台,按照有关规定通过同业拆借方式获得流动性。CIPS(二期)暂不支持为直接参与者提供日间透支功能。

  CIPS(二期)时序调整后的夜间时段正值欧美金融市场的营业时间,且将开通DNS业务,对参与者的流动性管理要求提高。为此,人民银行决定为银行间货币市场加开夜盘,CIPS直接参与者可根据结算需要,通过银行间货币市场融入资金注入CIPS。这种新的制度安排可以满足境内外直接参与者夜间调剂流动性的需要,保障支付清算安全,也有利于境内外金融市场接轨。